Итак приступим. Для примера сделаем надпись с альфа каналом.
Создайте новый файл (файл->Новый)
Задайте размеры файлу, и нажмите ок. (внимание: размеры файла должны делиться на четыре, иначе вам не удасться сохранить его в DDS)

У вас появится пустое поле

Теперь надо закрасить его в черный цвет (Примечание:Красить фон можно в любой цвет, его все равно небудет видно), для этого выберите инструмент "кисть" (гор. клавиша "B"). И закрасте полностью пустое поле.

Теперь выберите инструмент "горизонтальный текст" (гор. клавиша "T"). Выбрав кликнете закрашеном поле и напишите что то. Если буквы невидно то надо сменить их цвет цвет смотрите рис 4.

В той же менюшке можно изменить размер и шрифт надписи.
Если ваша надпись стоит не в центре то ее можно переместить при помощи инструмента "Перемещение" (гор. клавиша "V")
Теперь перейдем к созданию самого альфа канала.
Итак переключите вкладку на "канал" см. рис 5

И создайте новый канал, см. рис 6

Создав альфа канал нажмите на RGB и вернитесь во вкладку "Слои".
Теперь возмите иструмент "Прямоугольная область" (гор. клавиша "M"). Нажмите ПКМ (правая кнопка мыши) и в сплавающем меню выберите, "загрузить выделеную область", и нажмите да.
Теперь снова переходите во вкладку "Канал" (неснимая выделения!)и выберите канал "альфа 1"

Теперь выберете "кисть" (гор. клавиша "B"), и возьмите белый цвет. Теперь закрасте все в выделеной зоне белым. И выделение можно снять.

Все теперь сохраняем, в DDS. См рис. 9.

Обязательно указывайте настройку сохранения как показано на рис 9. Если невидно то под:
1.DTX ARGB (Interpolated Alpha)
2. No mip maps.